一、基本情況

? ? ? ? 2022年，海外市場普遍性高通脹、利率上升、投資下降及俄烏沖突等因素，對全球經(jīng)濟增長構(gòu)成疊加影響，中國出口信用保險公司福建分公司（以下簡稱中國信保福建分公司）當年收到的買方破產(chǎn)案件數(shù)量較2021年增長1.6倍，報損金額近300萬美元，同比增長11倍，其中以歐洲買方居多。2023年伊始，買方破產(chǎn)風險繼續(xù)飆升，截至目前，破產(chǎn)案件數(shù)量及金額已遠超2022年全年，并且美國買方破產(chǎn)風險開始升高。

? ? ? ? 近日，中國信保福建分公司陸續(xù)收到多家出口企業(yè)通報美國家居巨頭NIELSEN BAINGRIDGE LLC及其13家關(guān)聯(lián)公司（以下簡稱NBG集團）違約風險，報損金額近500萬美元。經(jīng)中國信保海外渠道初步調(diào)查，NBG集團已于2023年2月8日申請美國破產(chǎn)法第11章破產(chǎn)程序。當前該集團已開通破產(chǎn)債權(quán)登記通道（https://cases.omniagentsolutions.com/claim?clientid=3652），破產(chǎn)債權(quán)登記截止時間為2023年3月8日。

? ? ? ? 根據(jù)NBG集團破產(chǎn)通告，NBG集團資產(chǎn)不足5億美元，但負債已達5億美元以上，預計債權(quán)人數(shù)量在5000家以上。通告還列出前30大債權(quán)人，涉及的中國企業(yè)多達23家，債務金額合計超5000萬美元，其中福建省內(nèi)出口企業(yè)6家，債務金額合計超1000萬美元，約占1/4，可能對相關(guān)行業(yè)造成較大影響。

二、破產(chǎn)背景分析

? ? ? ? 作為家居巨頭，進入破產(chǎn)重組程序看似意料之外，實則恰恰體現(xiàn)了美國當前宏觀經(jīng)濟形勢。根據(jù)中國信保《2022年12月宏觀發(fā)展環(huán)境簡析》，2022年12月，美國ISM制造PMI環(huán)比回落0.6 個百分點至48.4%，為連續(xù)第2個月低于榮枯分界線；非制造業(yè)PMI環(huán)比大幅回落6.9個百分點至49.6%，處在衰退區(qū)間，創(chuàng)2020 年5月份以來新低。

? ? ? ? 另外，2022年俄烏沖突引發(fā)全球能源危機，能源價格大幅上漲，進一步推高美國國內(nèi)通貨膨脹。為緩和通貨膨脹壓力，美聯(lián)儲2022年多次大幅加息，從而直接導致住房市場等經(jīng)濟部門顯示出衰退跡象。根據(jù)中國信?！秶鴦e風險預警分析（第8期）》，美國商務部2023年1月26日公布的數(shù)據(jù)顯示住宅類固定資產(chǎn)投資暴跌26.7%，為連續(xù)第7個季度下降。住房市場衰退給家居市場帶來直接沖擊，消費者支出疲軟。據(jù)了解，受運費上漲及大型家居賣場價格戰(zhàn)等因素疊加影響，自2022年9月起已有多家美國知名家居制造商及零售商接連申請破產(chǎn)重組。

三、相關(guān)風險建議

? ? ? ? 針對本次NBG集團破產(chǎn)事件，中國信保福建分公司風險建議如下：

? ? ? ? 1、建議相關(guān)出口企業(yè)盡快進行債權(quán)登記，避免錯過登記截止時間（見上文），爭取減損可能；已投保出口信用保險的企業(yè)應按照保單約定及時報損，并提交相關(guān)報損材料。

? ? ? ? 2、目前中國信保的海外渠道已成功獲得該集團非擔保債權(quán)人委員會席位，投保企業(yè)可盡快委托海外渠道登記債權(quán)及追償減損，另外，美國破產(chǎn)法11章許可買方在破產(chǎn)管理委員會監(jiān)督下進行正常經(jīng)營活動，不排除買方向部分供應商提出以新合作為契機帶動舊債償還的可能性，但雙方簽署的協(xié)議不得違反美國破產(chǎn)法相關(guān)約定，為確保相關(guān)協(xié)議受法律保護，也建議企業(yè)委托美國專業(yè)破產(chǎn)律師參與簽署。已投保企業(yè)可依托中國信保海外渠道優(yōu)勢充分爭取合法利益。

? ? ? ? 3、經(jīng)咨詢海外渠道，對于已出口貨物，可參考以下原則分類處理減損。依據(jù)美國破產(chǎn)法11章503條B9款之規(guī)定，買方破產(chǎn)前20天內(nèi)收取的貨物，將優(yōu)先安排支付；買方破產(chǎn)時尚未收取的貨物，出口企業(yè)可繼續(xù)控單，并通過與破產(chǎn)管理委員會協(xié)商確定新付款方式；對于貼牌貨物，可向破產(chǎn)管理委員會申請轉(zhuǎn)賣許可后轉(zhuǎn)賣新買方。

? ? ? ? 當前，全球通脹雖然開始降溫，但仍處于歷史高位。而為遏制高通脹而采取的激進貨幣政策收緊、金融狀況惡化、信心下降以及普遍的能源短缺導致全球經(jīng)濟增長預期被大幅下調(diào)，各國（包括歐美等發(fā)達國家）經(jīng)濟發(fā)展前景仍存在較大不確定性。出口企業(yè)不宜盲目信賴“老買方”、“大買方”，充分利用好出口信用保險這一政策性金融工具，提前做好風險管理仍是重中之重。

來源：中國信保福建分公司